Grosses manoeuvres
Les accords M&A de Banijay et Betclic créent des gros joueurs ; résultats Genius et Entain ; UKGC, Drake-Stake &Co
Bonjour, dans Gaming&Co aujourd’hui :
L’accord Banijay-All3Media fait écho à l’accord Betclic-Tipico
Résultats : Genius Sports, Entain
Transition ordonnée : la UK Gambling Commission rassure sur les conflits d’intérêts de son CEO sortant
Incroyable : la chance de Drake et Stake
Brèves : PMU, Betway, Spribe, DAZN + le Friday jobs board de Gaming&Co
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Le move média de Banijay fait écho à l’accord Betclic-Tipico
La Coupe du monde va stimuler les inscriptions et les revenus, mais l’impact de la hausse des taxes est certain, selon le CEO de Banijay Group
Power move : fort de l’accord qui voit Banijay Entertainment s’associer à All3 Media pour devenir “un géant mondial des médias et du divertissement”, Betclic a annoncé une hausse de 10% de ses revenus issus des paris sportifs et des jeux d’argent à €1.59Md en 2025, tandis que le CA du groupe a augmenté de 1,6% et atteint €4.88Md et son EBITDA ajusté a progressé de presque 7% pour atteindre €961m.
L’accord 50/50 conclu avec All3 Media, détenu par le fonds d’investissement américano-émirati RedBird IMI, verra ce dernier verser à Banijay un paiement initial de €796m, dont €625m et un dividende pré-clôture de €171m.
Intégration progressive : au sujet de l’accord Betclic-Tipico annoncé en octobre, François Riahi, CEO de Banijay Group, a déclaré que la Coupe du monde serait “un moment fort pour renforcer l’engagement et augmenter les revenus”, mais que l’intégration des deux marques ne commencerait pas avant le tournoi, car Betclic et Tipico “se concentrent entièrement sur la préparation de l’événement”.
Le bénéfice net du groupe a augmenté de 6,3% et atteint €450m et, malgré la hausse des taxes sur les paris introduite en France en juillet, M. Riahi a déclaré que le groupe avait réussi à augmenter ses marges de 60 points de base à presque 27%. Cependant, ces marges seront affectées en 2026 lorsque les effets de la hausse des taxes commenceront à se faire sentir.
Mécanismes de marge
“Ce que vous pouvez voir, c’est qu’en 2025, nous avons réussi à gérer” l’impact de la hausse des taxes, a déclaré M. Riahi. “Il faut également compenser cela par des économies en matière de marketing (en raison de la taxe sur les médias de 15% introduite en France). Nous allons donc essayer autant que possible de maintenir notre marge malgré cette augmentation, mais mécaniquement, l’impact est négatif sur la marge”.
Mars stratégique : les revenus des paris sportifs ont augmenté de 6,8% (à taux de change constant) grâce à “un engagement fort des joueurs” et atteint €1.2Md, tandis que les revenus casino et poker en ligne ont augmenté respectivement de 17,4% et de 36,5%, pour atteindre €249.3m (cc) et €105.8m (cc), grâce au passage à sa plateforme interne de poker fin 2024. M. Riahi a déclaré que le groupe dévoilerait davantage d’informations sur ses plans marketing et de liquidité des actions lors de sa mise à jour stratégique à la fin du mois.
Le groupe prévoit de réaliser environ €50m de synergies dans le cadre de l’opération Banijay-All3 Media, avec un CA pro forma pour l’entité combinée dépassant €4.4Md et un EBITDA ajusté de €690m pour 2024, “portant le CA pro forma total de Banijay Group à €7.4Md et l’EBITDA ajusté à €1.5Md en 2024”.
En ce qui concerne Betclic et Tipico, le groupe a déclaré que chaque société était “évaluée respectivement à €4.8Md et €4.6Md”. Banijay Gaming a refinancé €3.13Md de la dette existante de Tipico en janvier afin de financer la transaction et les paiements des actionnaires du groupe allemand.
Fondé en 2005, Play’n GO est un leader mondial du divertissement de casino, connu pour ses jeux emblématiques tels Book of Dead et Reactoonz. Pionnière des jeux mobiles, la société propose plus de 350 titres de haute qualité dans plus de 30 juridictions régulées. Engagée dans une industrie du jeu amusante et responsable, Play’n GO collabore avec des opérateurs, régulateurs et chercheurs pour offrir la meilleure expérience de jeux de casino au monde. Après avoir étendu ses activités à la musique par le biais de Play’n GO Music, Play’n GO est également un fier partenaire de l’équipe de Formule 1 MoneyGram Haas.
Résultats : Entain, Genius Sports
Le géant britannique est optimiste, les analystes le sont moins ; le CEO de Genius Sports revient sur les mérites de l’accord avec Legend
Stella David, CEO d’Entain, a déclaré que “l’entreprise n’avait jamais été en aussi bonne santé”, l’opérateur ayant dépassé ses prévisions 2025 avec une hausse de 3% de son PNJ, hors BetMGM, à £5.3Md vs. 2024. En incluant sa participation de 50% dans la coentreprise américaine avec MGM, le PNJ total du groupe a augmenté de 7% à £6.4Md, tandis que l’EBITDA sous-jacent s’est établi à €1.16Md, dépassant les prévisions du groupe qui tablaient sur une fourchette de £1.1-1.15Md lors du T3.
La maison mère de Ladbrokes et Coral a enregistré une perte statutaire de £681m contre £461m en 2024, dont la majeure partie est liée à une charge de dépréciation de £487.7m liée aux hausses d’impôts prévues au Royaume-Uni. La taxe sur les jeux à distance passe de 21% à 40% à partir d’avril et la taxe sur les paris sportifs passera de 15% à 25% en 2027.
Opportunités fiscales : Mme David a déclaré qu’une fois que l’impact aura été encaissé, les changements fiscaux représentaient une opportunité pour le groupe. “L’entreprise n’a jamais été en aussi bonne santé et est bien placée non seulement pour relever les défis fiscaux et réglementaires auxquels notre secteur est confronté, mais aussi pour les transformer en opportunités,” a-t-elle déclaré.
Entain prévoit une croissance du PNJ en ligne de 5-7% en 2026, hors États-Unis, mais Regulus Partners n’était pas impressionné. “Entain avait désespérément besoin d’une période de stabilité opérationnelle ; il lui faut désormais une vision stratégique pour atteindre une croissance à deux chiffres afin de garder une longueur d’avance sur les ‘imprévus’ (y compris, mais sans s’y limiter, un éventuel changement majeur des taux de canalisation au Royaume-Uni) : la croissance des revenus de 5 à 7 % prévue (hors BetMGM) n’est tout simplement pas suffisante, à notre avis,” ont déclaré les analystes.
Mark Locke, CEO de Genius Sports, a profité de la présentation des résultats 2025 du groupe pour réaffirmer sa confiance dans l’acquisition de $1.2Md de la société d’affiliation et médias sportifs Legend, malgré les inquiétudes persistantes des investisseurs. Genius a vu son CA bondir de 31% et atteindre $669.5m en 2025, tandis que l’EBITDA ajusté a grimpé de 59% à $136.2m dollars, soit des marges légèrement supérieures à 20%. Cependant, le cours de l’action, qui avait déjà chuté de 25% après l’annonce de l’accord avec Legend, avait encore reculé de 5% à la fermeture des marchés.
Plus qu’un… : Genius prévoit un CA d’environ $820m pour 2026, l’acquisition de Legend devant porter le CA pro forma du groupe à plus de $1.1Md. M. Locke a une nouvelle fois insisté que qualifier l’éditeur de sites comme Covers.com et Casino.org de simple “affilié” était une erreur. Le CEO a écrit une lettre ouverte aux actionnaires pour expliquer les raisons stratégiques de la transaction.
“La question clé n’est pas tant la monétisation,” a-t-il déclaré aux analystes. “Il s’agit plutôt de la durabilité du trafic et de la profondeur de l’engagement. Les modèles d’affiliation traditionnels reposent fortement sur le référencement naturel et le marketing payant, dépensant souvent entre 40% et 50% de leurs revenus pour maintenir leur trafic. Legend dépense environ 5% car son trafic est direct et récurrent.”
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La Gambling Commission minimise les craintes de “conflit d’intérêts” concernant Andrew Rhodes
Le CEO sortant se retire de certaines fonctions alors que des rumeurs circulent sur son intention de rejoindre une nouvelle société de conseil
Rhodes en rodage : la Gambling Commission britannique (UKGC) a pris des mesures pour apaiser les craintes d’un conflit d’intérêts concernant l’arrivée du CEO sortant Andrew Rhodes dans un cabinet de conseil spécialisé dans les paris et jeux, et confirmé que M. Rhodes se retirerait de certaines de ses fonctions avant de quitter le régulateur le mois prochain. Alors que des rumeurs circulaient que M. Rhodes était en pourparlers avec Hawkbridge, une nouvelle société de conseil lancée par le cabinet d’avocats londonien Harris Hagan, la UKGC a déclaré à Sky News que M. Rhodes “avait été transparent avec nous au sujet de ses projets” et s’était “retiré de toutes les fonctions susceptibles de présenter un risque de conflit d’intérêts”.
La commission a ajouté que la DG adjointe Sarah Gardner assumera la responsabilité des domaines de travail dont Rhodes se retire avant son départ le 30 avril.
La UKGC a annoncé le mois dernier que M. Rhodes quitterait la commission après presque cinq ans à sa tête, période durant laquelle le régulateur a mis en œuvre le livre blanc du gouvernement en 2023, tout en étant le premier CEO de la commission à changer l’opérateur de la loterie nationale, en attribuant la concession à Allwyn en 2022.
Toujours pas trouvé ce que je cherche : à la quête d’un(e) nouveau/elle CEO, la UKGC reste sans président permanent. Le président par intérim Charles Counsell, initialement nommé pour un mandat de neuf mois en février 2025, reste en place. Le ministère de la Culture, des Médias et des Sports a republié l’offre d’emploi le mois dernier.
Easy come Easygo
Une enquête de Bloomberg soulève des questions sur le taux de gain des ‘online slots’ de Stake
Quand la chance vous sourit : Drake, la superstar du rap et ambassadeur de marque de Stake, est au plus bas. Son bankroll initial de $3.5m en bitcoins est de seulement $422K, mais il passe à la Speed Roulette sur les conseils du cofondateur de Stake, Ed Craven, et sa chance tourne. Le changement de fortune est rapide : après quelques tours, il empoche $800K, puis, après avoir essayé une autre machine à sous appelée Puffer Stacks, il empoche encore $800K et finit avec un solde de $2.2m.
Changement clé : selon Bloomberg, le revirement de fortune de Drake s’est produit après que le cofondateur de Stake ait rejoint la session sur Kick, la plateforme de streaming du groupe, et, après avoir rechargé le portefeuille du rappeur avec $500K, lui a conseillé d’essayer ces machines à sous, qui sont également produites par le studio interne du géant du crypto-gambling, Easygo Entertainment.
Jouer les pourcentages : l’enquête approfondie menée par l’agence de presse sur les taux de gain de Drake et d’autres ambassadeurs de marque, tels que le streamer Adin Ross, révèle à quel point ils ont eu de la chance chaque fois qu’ils ont joué aux machines à sous appartenant à Easygo. Tout aussi sérieusement, l’article se penche sur l’histoire du casino crypto, sur la façon dont il semble accepter des mineurs et sur la manière dont il traite les poursuites judiciaires et les plaintes des joueurs.
The Conexus Group se consacre à la croissance et à la réussite de l’industrie mondiale des jeux en ligne, notamment en aidant les casinos terrestres à passer à l’ère digitale. Nos marques principales - Pentasia, Partis, iGaming Academy et Incline - proposent des solutions spécialisées en matière de capital humain, de conseil en fusions et acquisitions, de conseil stratégique, de formation et de ‘managed services’.
Conexus établit des relations sur le long terme et fournit une connaissance approfondie du secteur, y compris une expertise du marché français, afin de résoudre des problèmes complexes. En orchestrant ces services au sein d’un même groupe, Conexus offre à ses clients un partenariat rationalisé pour une forte performance et un succès durable.
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Brèves
Eric Woerth devrait être confirmé en tant que nouveau président du PMU vendredi prochain, rapporte Paris-Turf. M. Woerth a démissionné de son poste de député le 28 février et n’aurait pas quitté cette fonction sans avoir obtenu des garanties du gouvernement.
La décision permet également d’anticiper toute accusation de conflit d’intérêts et lui permettra de diriger le projet Pacte PMU 2030 visant à redynamiser le groupe, même si, comme le mentionne Partis-Turf, les détails de sa mise en œuvre restent vagues. Le calendrier prévoit que M. Woerth s’adresse au conseil d’administration du PMU vendredi prochain et soit élu président le jour même.
Betway devient le premier opérateur de paris officiel de la Formule 1 dans le cadre d’un partenariat pluriannuel avant le but de la saison 2026. L’accord couvre l’Europe, le Moyen-Orient, l’Afrique, le Canada et le Mexique et permet à l’opérateur appartenant à Super Group de créer de nouveaux marchés en direct. L’initiative renforce la présence de Betway en F1 suite à son partenariat avec l’équipe Atlassian Williams Racing l’an passé.
Le fournisseur de crash games Spribe a reçu un avertissement et une petite amende de la part du régulateur suédois après que ses jeux aient été découverts sur des sites non-agréés. Une enquête de la Swedish Gambling Authority a révélé que les jeux de Spribe étaient présents sur plusieurs plateformes sans licence suédoise. Le fournisseur a déclaré avoir agi immédiatement après en avoir été informé, supprimé tout contenu non-autorisé et renforcé ses contrôles avec des agrégateurs de contenu.
La NFL a mis fin à son contrat de cinq ans avec DAZN pour la diffusion de cinq matchs en direct en Allemagne deux ans avant la fin de l’accord. La décision n’est pas liée à l’accord de 10 ans conclu entre la NFL et DAZN sur la base la proposition (direct to consumer) D2C Premium établie par les deux groupes, mais selon des observateurs du secteur, elle pourrait s’expliquer par une remise en question des partenariats ‘traditionnels’ de droits médias et au vu d’un accord Paramount-Netflix potentiel et de l’intérêt croissant de plateforme comme YouTube envers les droits sportifs.
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Head of Infrastructure | iGaming | Remote US Timezones: Notre client est un nouveau market maker des marchés de prédiction, financé par un opérateur de premier plan afin de développer des systèmes de trading nouvelle génération, en tirant parti de l’énorme propriété intellectuelle et des ressources de cet opérateur. L’équipe fondatrice comprend de véritables vétérans du secteur qui ont une vision d’avenir. Ils sont en train de constituer une équipe senior réduite, entièrement à distance, axée sur les systèmes hautement performants, l’ingénierie pragmatique et l’itération rapide.
Business Development Manager – Corporate Services (Malta): Une société internationale de conseil bien établie cherche un professionnel du développement commercial pour stimuler la croissance de sa division Corporate Services. Le poste consiste principalement à aider les entreprises et les investisseurs étrangers qui souhaitent s’implanter ou développer leur présence à Malte, en leur proposant des conseils et des solutions qui simplifient leur entrée sur le marché et leur installation opérationnelle.
Online Casino Manager - iGaming - Hybrid NJ: Nous recherchons un responsable de casino en ligne possédant une solide expérience dans ce domaine afin de prendre en charge l’expérience joueur dès le premier jour. Le poste est axé sur les promotions, les bonus, la gamification, la segmentation, l’analyse et l’optimisation de l’expérience utilisateur. Vous analyserez le comportement des joueurs, élaborerez des parcours segmentés afin de constamment optimiser l’engagement, la fidélisation et la valeur des joueurs. Ce poste offre de nombreuses possibilités en matière de créativité et d’innovation dans un environnement en constante évolution.
Account Manager – FinTech: Nous collaborons avec une société internationale de paiement en pleine croissance afin de trouver un responsable de compte expérimenté qui sera chargé de gérer un portefeuille de commerçants et de stimuler la croissance et la fidélisation à long terme. Ce poste est idéal pour une personne qui s’épanouit dans un environnement axé sur les relations, qui comprend le paysage des paiements/FinTech et qui aime combiner la réflexion commerciale avec une stratégie fondée sur les données, en particulier dans les secteurs à haut risque.
Program Manager/Payments Consultant: Nous travaillons en partenariat avec une organisation bien établie à Nicosie, Chypre, qui recherche un consultant en paiements dans le domaine de la gestion de programmes pour rejoindre son équipe d’analyse commerciale. Il ne s’agit pas d’un poste administratif, mais d’un poste à haute visibilité au cœur de l’écosystème des paiements, où vous interpréterez les mises à jour de systèmes, les changements réglementaires et les évolutions des transactions en initiatives stratégiques et interfonctionnelles.
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