Entain prévoit £585m pour régler ses affaires turques
Entain, Penn-ESPN, Flutter Enterainment, lobbying US fantasy sports vs. bookmakers
Bonjour, mois d'août oblige le secteur igaming français/francophone est calme, Gaming & Co vous propose donc un round up des développements internationaux importants.
L’agenda cette semaine a été dominé par :
les £585m qu’Entain a mis de côté en vue d’un règlement des ses activités historiques en Turquie.
l’accord Penn Entertainment-ESPN pour le lancement de ESPN Bet.
Flutter Entertainment en croissance dans tous ses marchés sauf l’Australie.
Fantasy sports vs. paris sportifs : guerre de lobbying aux US.
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Entain met £585m de côté
Entain fait ses provisions : Entain a annoncé qu’il avait mis de côté “une provision” de $585m en vue de la résolution de l'enquête du trésor britannique HMRC liée aux activités présumées de corruption du groupe en Turquie.
Entain a déclaré que les négociations avaient progressé et qu’un accord qui lui permettrait d’éviter toute poursuite judiciaire était maintenant pressenti contre un règlement évalué à £585m.
La somme sera payable en quatre ans si elle est approuvée pendant une revue judiciaire prévue lors du T4.
Quand y en a plus… : cependant, elle est aussi beaucoup plus élevée que les £150m-£200m pressenties par nombre d'observateurs du secteur.
… y en a encore : selon Barry Gibson, président d’Entain, cela est dû au fait que les activités du groupe en Turquie ont couvert “une longue période de temps” qui “a généré énormément de profits”.
“C’est pour cela que le montant a fini par être si important,” a-t-il ajouté.
Les activités sous enquête datent d’avant 2017, époque à laquelle Entain (opérant sous le nom de GVC) était dirigé par Kenny Alexander.
M. Gibson a déclaré que le groupe d'aujourd'hui "ne ressemble en rien à GVC, qui avait une équipe dirigeante différente, une stratégie différente et, pour être franc, des standards différents".
Rappel : M. Alexander a récemment essayé de se positionner pour devenir le nouveau CEO de 888, mais la UK Gambling Commission a prévenu le groupe qu’il risquait de perdre sa licence d'opérateur s’il le nommait au poste.
Résultats S1 : Entain a enregistré une hausse annuelle de 14% de son PNJ à £2.4Md et un EBITDA en hausse de 6% à £499m lors du S1. Les PNJ digital et en dur ont augmenté de 15% et 12% respectivement.
Régulation difficile : en Europe, la réglementation allemande continue de poser problème. L’environnement de travail est “de plus en plus difficile” pour les opérateurs agréés et cela “bénéficie aux opérateurs illégaux”, a ajouté le groupe.
Calendrier M&A chargé : lors de l’exercice Entain a racheté le bookmaker polonais STS pour £750m, le site 365Scores pour $160m et le fournisseur de data Angstrom pour £200m. La CEO d’Entain Jette Nygaard-Andersen a déclaré qu’il y aurait un "ralentissement de l'activité" M&A dans les mois à venir.
Penn Entertainment mise gros sur ESPN Bet
Relance digitale : le casinotier américain Penn Entertainment va tenter de relancer ses opérations digitales grâce à l’accord signé cette semaine avec la chaîne sportive américaine ESPN.
Modalités : l’accord s’étend sur une période initiale de 10 ans durant laquelle Penn versera $1.5Md à ESPN pour les droits exclusifs d’opération du site de paris sportifs ESPN Bet.
Penn s’est aussi engagé sur un budget publicitaire de $150m avec ESPN et son CEO Jay Snowden a précisé que le groupe dépenserait la même somme sur des médias externes à ESPN.
Le site sera lancé en novembre et remplacera Barstool Sportsbook, la marque de paris en ligne que Penn opère actuellement dans 16 états.
Recherche d’accord : ESPN, qui fait partie du groupe Disney, cherche un bookmaker partenaire depuis un certain temps. Fin 2022 un accord avec DraftKings était pressenti, mais ce dernier aurait décidé contre en vue des engagements financiers.
Pour sa part Penn a déclaré qu’il s’attendait à ce que le projet génère entre $500m et $1Md d’EBITDA annuel d’ici 2027-28.
Special one : Penn bénéficiera de promotions exclusives sur ESPN et pour M. Snowden, le partenariat n'est "pas un accord média-sportsbook commercial typique", mais "une alliance exclusive et complète qui va redéfinir le paysage des paris sportifs".
Scepticisme vs. ambitions : l'annonce a été accueillie avec scepticisme, en particulier concernant les parts de marché envisageables. Cependant M. Snowden a déclaré que le groupe était prêt à rivaliser “à grande échelle" grâce à la portée d'ESPN.
Selon Penn, le marché des paris sportifs et casino en ligne US aura une valeur de $29Md d’ici 2027 et le groupe envisage 20% et 16% de part de marché dans chaque segment.
Pas petit bras : “Nous n’avons pas fait cet accord pour être à 3-4% de part de marché. Penn “ne sera pas ‘cheap’, nous ne voulons pas avoir de regrets,” a ajouté M. Snowden.
La poussée US continue pour Flutter
Flutter Entertainment, le groupe parent de Paddy Power, Pokerstars et Fan Duel a annoncé une hausse de ses revenus de 42% à £4.8Md et un EBITDA ajusté de +76% à £765m lors du S1.
La marque américaine du groupe, Fan Duel, a enregistré des revenus de presque £1.8Md et un EBITDA de $100m.
Avec 47% de part de marché, FanDuel est leader en paris sportifs en ligne aux Etats-Unis et compte 23% de part dans le segment iCasino.
Besoin de vista : son concurrent le plus proche DraftKings a fermé l’écart récemment, mais pour Peter Jackson, CEO de Flutter, il est important de prendre du recul.
Moment clé : l'entreprise américaine est déjà “plus importante” que ce le groupe avait anticipé et le profit EBITDA du S1 est un moment “très important qui sera accentué l'année prochaine".
Le groupe a ajouté qu’il continuait de travailler sur son double listing à la bourse de New York d’ici fin 2023-T1 2024.
Les revenus du Royaume-Uni et de l’Irlande ont grimpé de 13% à £1.2Md pour un EBITDA ajusté de £396m (+24%) malgré un contexte réglementaire défavorable et grâce à une hausse de 11% du nombre de joueurs récréatifs.
Les revenus internationaux ont augmenté de 85% à £1.17Md avec Sisal en Italie contribuant 47% de ces revenus. En Australie le groupe était en baisse de 1% à £601m et l’EBITDA ajusté était à 27% à £158m en raison d’augmentation de taxes et dépenses marketing.
US : bookmakers et opérateurs de fantasy sports en conflit
Les désaccords entre les opérateurs de fantasy sports et bookmakers en ligne ‘traditionnels’ s’intensifient aux Etats-Unis.
Forcés de partir : des opérateurs de ‘fantasy sports betting’ ont récemment quitté un certain nombre d’états suite à des lettres de régulateurs leur ordonnant de cesser leurs activités.
Ces ‘cease and desist letters’ sont apparues dans le Maine, le Wyoming, le New Jersey, la Virginie de L’Ouest et le Maryland.
Elles ont visé des groupes tels Prize Picks, Underdog Fantasy ou encore Prediction Strike. L’Ohio mène aussi son enquête sur le sujet.
Les lettres font suite à des enquêtes amorcées par les régulateurs des États concernés sur des jeux de sélection (‘pick’em games’).
Contrairement aux produits fantasy ‘traditionnels’ où les joueurs jouent les uns contre les autres (peer-to-peer ou P2P), les ‘pick’em games’ voient les participants jouer contre la maison (the house) ou, dans ce cas, le book ou bookmaker.
Underdog contre le lobbying : Les lettres font suite à des commentaires récents du directeur des affaires publiques de Fan Duel au Wall Street Journal : “A l’heure actuelle il y a des entreprises qui se font passer pour des opérateurs de fantasy sports, et en fait opèrent des sportsbooks illégaux."
Sur Twitter/X, le CEO de Underdog Fantasy Jeremy Levine s’en est pris directement à Fan Duel et DraftKings.
Les accusant d'utiliser leurs accès aux politiciens et régulateurs locaux, M. Levine a déclaré que les deux leaders du marché US n'étaient “pas capables de hausser leurs niveaux”.
En bref
Le groupe d'affiliation canadien Playmaker a racheté l'affilié de paris sportifs québécois La Poche Bleue pour CA$8.8m.
Catena Media a lancé un programme de réduction de ses coûts de €3.8m-€4.2m suite à la vente de ses actifs australien et britannique. Celui-ci vient s'ajouter aux réductions de €2.8m que Catena a déjà effectué sur ses activités européennes.
France Galop à déclaré qu'à partir du 1er septembre 2023 “tout cheval qui sera sollicité au moyen de la cravache à 9 reprises ou plus sera exclu du classement avant la mise en paiement des paris engagés sur la course concernée”.
La nouvelle mesure a été adoptée par le comité de France Galop en juin et vise à dissuader l'utilisation abusive de la cravache.
Calendrier
15 août : 888
16 août : Gaming Innovation Group
17 août : Gambling.com, Super Group
Contact
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