Banijay “conservateur” sur 2025 malgré un bon T3
Banijay Gaming, Clash casinos/AFJEL, Market make-up: PSG-Bayern &Co
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Banijay Group prudent sur ses prévisions 2025 malgré un T3 solide
Colloque AFJEL : appel à la régulation du casino en ligne provoque les casinos
Market make-up: PSG-Bayern pour faire suite (et fin) au deal Betclic-Tipico
Roundup résultats : PENN/ESPN Bet, DraftKings, Lottomatica, Catena Media
News en bref : taxe UK, Malte Article 56, EvenBet
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Banijay Group se montre prudent
La maison mère de Betclic-Tipico déclare que son T3 compare très favorablement à une année 2024 riche en événements
Y en a qui sont jamais contents : Banijay Group, la maison mère Betclic et Tipico, à souligné que le groupe était très satisfait de ses résultats T3 après avoir “choisi d’être un peu prudent” dans ses prévisions 2025 suite à des résultats sportifs “très défavorables” en septembre et “pas très bons” en octobre. Lors de la conférence téléphonique avec les analystes hier soir, le CEO du groupe François Riahi a déclaré que la “croissance de 23% du nombre de joueurs actifs et la croissance à deux chiffres” du groupe dans le poker et de casino comparaient très favorablement 2024, qui faisait suite à une année 2024 riche en événements qui a compté “la Coupe d’Afrique des nations, l’Euro de football et les Jeux olympiques”.
Le CA de Banijay Gaming sur les neuf mois à fin septemebre a augmenté de 8,5% à €1.1Md et comme “l’impact temporaire des résultats sportifs défavorables de septembre ne sera pas être entièrement compensé d’ici la fin de l’année”, le groupe “a décidé d’être prudent” en tablant sur une croissance de 10% de son CA et une croissance de l’EBITDA ajusté “entre 5 et 9 %” pour 2025.
“Le mois de novembre a très bien commencé, il y aura un rattrapage et nous sommes très confiants, mais nous ne pouvons jamais prédire les résultats,” a commenté M. Riahi.
Pas de vente : il a également écarté l’idée que groupe pourrait vendre sa division de contenu et de production TV en raison des “finances plus attractives” du secteur des jeux d’argent. L’acquisition de Tipico “a été un événement majeur” pour Banijay, a-t-il ajouté, et “nous resterons fidèles à notre stratégie qui consiste à saisir toutes les opportunités de consolidation très positives dans toutes nos activités. Nous le démontrons dans le domaine des jeux, mais nous pouvons également le faire dans celui du contenu.”
Pas plus : M. Riahi a déclaré qu’il ne prévoyait pas d’autres augmentations d’impôts dans le cadre du budget 2026 de la France actuellement en discussion, après la hausse des taxes sur les paris et sur les dépenses médiatiques entrée en vigueur en juillet.
Pas de problème : la Coupe du monde 2026 aux États-Unis, au Canada et au Mexique “sera un événement majeur pour Betclic et Tipico, et nous pensons que le fuseau horaire devrait convenir à l’Europe. Nous y voyons un facteur important de croissance de nos revenus et ne pensons pas que le fait qu’elle se déroule aux États-Unis posera problème. Il y aura également plus de matchs, un peu comme pour la Ligue des champions, ce qui est très positif.”
Le CA de Banijay Entertainment & Live a augmenté de 1,7% à €2.2Md, tandis que l’EBITDA ajusté du groupe a progressé de presque 10% à €597m. Les marges ont augmenté de 100 bsps à 18,5% sur base annuelle. Le groupe disposait d’une trésorerie de €367m et son ratio d’endettement était à 2,9x à la fin de la période.
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Le colloque AFJEL met en exergue les divisions françaises sur le casinos en ligne
L’appel de la l’Association française du jeu en ligne à réguler le casino en ligne en France a provoqué une vive réaction de la part des grands groupes de casinos français
Équipe de réponse rapide : le président de l’AFJEL, Nicolas Béraud, a une fois de plus appelé les autorités françaises à faire le maximum pour mettre fin à la propagation des jeux d’argent illégaux, à équilibrer le cadre réglementaire du pays et à reguler le caisno en en ligne en France lors de l’ouverture du colloque annuel de l’AFJEL mercredi à Paris, les plus grands casinotiers français n’ont pas tardé à critiquer les déclarations du patron de l’AFJEL et de Betclic.
M. Béraud, qui est également président de Banijay Gaming après l’acquisition par Betclic d’une participation majoritaire de 65% dans le leader allemand Tipico, s’exprimait alors que l’AFJEL publiait son étude révélant que le nombre de consommateurs français jouant sur des sites illégaux avait augmenté de 35% et atteint 5,4 millions de personnes au cours des deux dernières années ; les casinos dominant le marché et les paris sur les eSports sur les sites non agréés connaissant également une forte croissance.
Soulignant l’équilibre fragile sur lequel repose l’industrie du pays, M. Béraud a aussi critiqué les hausses d’impôts entrées en vigueur en juillet et a souligné le “manque de cohérence” de mesures telles que la taxe de 15% sur les dépenses médias et marketing des opérateurs, qui impacte des activités telles que le parrainage sportif.
“Quel est le sens de ces intentions ?” a-t’il demandé de manière rhétorique. “On ne peut pas dire au mouvement sportif qui doit trouver de l’argent privé pour compenser les baisses de dotations publiques et de l’autre côté menacer leurs nouveaux partenaires de taxation du fait de leur soutien au sport.
“D’ailleurs, pourquoi taxer les dépenses de sponsoring des seules entreprises du jeu en ligne ? Pourquoi faire de notre secteur l’exception parmi les autres sponsors, qu’il s’agisse de compagnies aériennes, de supermarchés ou d’autres marques grand public ? Comment pouvons-nous continuer à soutenir le sport si tout est fait pour nous en dissuader ? Il ne s’agit pas d’une plainte, mais d’un appel à la cohérence.”
Réaction rapide et colérique : Le rapport commandité par l’AFJEL sur les jeux d’argent illégaux a fait la une des journaux français mardi, mais a également suscité une réaction rapide et virulente de la part des casinos français.
“Aucun bénéfice” : le syndicat des Casinos de France, qui représente les plus grands opérateurs du pays, a rétorqué que l’affirmation de l’AFJEL selon laquelle l’État français pourrait récupérer €1.2Md de taxes et que la réglementation des casinos en ligne “ne générerait aucun bénéfice pour la société”.
“Au contraire, cela entraînerait des pertes d’emplois massives, la disparition de dizaines d’établissements, une réduction des moyens d’action dont disposent les autorités locales et un affaiblissement des liens sociaux et économiques”. CdF a ajouté que la légalisation des casinos en ligne “entraînerait une perte annuelle nette de €546m pour les finances publiques, compte tenu des effets indirects sur la santé et l’emploi dans les régions.”
Les contacts de CdF avec lesquels Gaming&Co s’est entretenu lors de l’événement n’ont pas caché leur colère face à la campagne de l’AFJEL. “C’est tout simplement inacceptable,” a déclaré l’un d’entre eux, “et le fait que nous n’ayons été invités à prendre la parole sur des panels est également très regrettable”.
Contre : Dans le communiqué CdF, Grégory Rabuel, président de Casinos de France et CEO du Groupe Barrière, a déclaré que “le manque à gagner de €1.2Md évoqué par l’AFJEL n’existe pas. Il s’agit d’un mirage, et pire encore, d’une perte pour l’État : destruction d’emplois locaux, réduction des budgets municipaux, appauvrissement de la vie culturelle dans les communautés... Sans parler de l’impact sur la santé mentale des Français, qui se traduirait par des centaines de millions d’euros de coûts supplémentaires pour la Sécurité sociale.”
Pour : Isabelle Djian-Lignon, porte-parole de l’AFJEL, a déclaré que les chiffres publiés n’étaient pas exagérés, “ils sont même plutôt sous-estimés, car il y a aujourd’hui plus d’acteurs sur le marché illégal que sur le marché légal, c’est endémique,” a-t-elle commenté.
De nombreux intervenants ont appelé à la mise en place des meilleures mesures pour orienter les joueurs vers des sites légaux, à une fiscalité plus équitable et à une application de la législation à l’échelle européenne. En privé, les délégués ont tous loué le talent tech de leurs équipes et celles de leurs homologues, mais ont aussi convenu que le meilleur moyen de garantir un environnement sécurisé pour les joueurs était de rendre l’offre légale aussi attractive que possible.
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Market make up: PSG-Bayern
Les marchés allemand et français ont été largement couverts par les médias grand public et B2B ces dernières semaines. En référence à cela, Matt Howard, CEO d’OrbitalBet, a analysé les cotes des bookmakers allemands lors de l’affiche PSG-Bayern de la Ligue des champions cette semaine.
Topline : Pour marquer l’accord Betclic-Tipico annoncé la semaine dernière, Matt Howard s’est penché sur les cotes proposées par les bookmakers allemands pour le match phare de cette semaine entre le Paris Saint-Germain, champion d’Europe, et le Bayern Munich.
Takeaways
Changement historique : sur les marchés d’avant-match, Bet365 semble s’éloigner de son approche traditionnelle axée sur les marges, pour se tourner davantage vers les parieurs récréatifs.
Hi-lo : sur les marchés ‘Next Goal’ en live, les opérateurs sont divisés en deux groupes : plus de 110% et moins de 108%.
Short bet builders : tous les opérateurs proposent des bet builders, mais Bet365 offre la gamme la plus complète, tandis que Merkur et Interwetten sont les deux seuls à ne pas en proposer, en pré-match ou live.
Pré-match
Betano s’est montré très agressif sur les marchés Match Results, avec moins de 103%, suivi de près par Bet-at-home, la marque de Betclic axée sur la région DACH, avec moins de 105%, les autres bookmakers se situant autour de 105%.
Même si cela reste assez négligeable, il est intéressant de noter que Bet365 est le bookmaker offrant la marge la plus élevée, avec un peu moins de 107% pour les marchés Match Result.
Historiquement, cela n’a jamais été la stratégie du groupe et reflète peut-être son évolution vers un produit plus récréatif plutôt que vers la recherche de marges.
Nous avons également remarqué que, dans cette marge globale, sur l’ensemble des marchés examinés, il y avait une lutte claire pour obtenir le meilleur prix sur les sélections uniques dans le cadre d’un événement serré.
Ce contrôle de prix provient du fait que la plupart des opérateurs disposent de leurs propres technologies de trading et les équipes nécessaires pour le gérer.
Il existe une grande uniformité dans l’ensemble, similaire à celle observée sur d’autres marchés européens matures.
Paris in-play
Nous constatons à nouveau une grande uniformité dans les paris en direct en Allemagne. La différence la plus notable concerne le marché ‘Next Goal’, alors que Tipico est le seul opérateur à être passé sous la barre des 106% pour le résultat du match dans cette analyse.
Le groupe suivant de books sur le marché des Match Results se situe ensuite entre 106% et 108%, Merkur et Winamax étant juste au-dessus des 110%.
Winamax compense cette marge plus élevée sur le Match Result en proposant la marge la plus faible sur le marché des Total Goals buts et ‘Both teams to score’, deux types de paris très populaires en live.
Le marché ‘Next goal’ est intéressant. Ce marché devient populaire dès qu’un événement passe en mode ‘live’ et pour cette raison figure souvent en tête de liste des paris live sur les applis, renforçant sa visibilité pour les joueurs.
Ici, les opérateurs semblent se diviser en deux groupes : le groupe des plus de 110%, qui comprend Bet365, Betano, Bwin, Merkur et Tipico, et le groupe des 108% et moins, qui comprend Bet-at-home, Interwetten et Winamax.
Bet builders
Tous les opérateurs proposent des bet builders, le produit étant désormais courant chez les grands opérateurs sur les marchés matures.
Winamax et Interwetten sont derrière le login. Il semblerait qu’Interwetten ne propose pas de bet builder en direct, contrairement à Winamax.
Merkur et Interwetten sont les deux seuls opérateurs analysés qui ne proposent pas de fonctionnalités permettant de créer des paris combinés avant et pendant le match. L’inconvénient d’un tel dispositif est qu’ils ne peuvent pas proposer de ‘cashout’ à leurs clients une fois que l’événement a commencé.
Bet365 propose un excellent bet builder pour tous les sports. Il est également en mesure d’offrir des bet builders prédéfinis et boostés pour chaque événement, ce que peu d’autres sites sont actuellement en mesure de faire.
Notons aussi que Bwin propose un bet builder en Allemagne, mais que le produit n’était pas disponible sur son site français, ce qui reflète peut-être son focus et héritage germanique.
Round-up résultats
Penn Entertainment et ESPN ont mis une fin prématurée à leur partenariat exclusif de paris sportifs aux États-Unis, la résiliation prenant effet le 1er décembre. La décision met fin à la marque ESPN Bet, deux ans seulement après son lancement très médiatisé. Dans le cadre de l’accord initial de 10 ans annoncé en août 2023, PENN avait obtenu la licence du nom ESPN Bet en échange de $150m par an et ESPN devait fournir un soutien promotionnel à travers ses actifs médiatiques.
Échec cuisant : après une augmentation initiale du nombre d’utilisateurs fin 2023, la marque s’est essoufflée. Au début de la saison de NFL 2025, ESPN Bet ne détenait que 3% du marché américain, loin de l’objectif initial de Penn qui était de 10 à 20% après trois ans.
Penn prévoit désormais de rebaptiser son site de paris sportifs sous la marque theScore Bet, qu’elle exploite et qui est leader en Ontario, au Canada, et qui sera lancée dans le Missouri le 1er décembre, sous réserve de l’approbation des autorités réglementaires.
Dans ses résultats T3 le groupe a enregistré un CA de $1.7Md en hausse annuelle de 4%, mais avec une perte nette de £865m vs. -$37.5m l’année dernière. L’augmentation de la perte est attribuée aux coûts de dépréciation dans la division interactive.
DraftKings a rapidement pris la relève de Penn et signé un accord avec ESPN pour devenir le fournisseur officiel exclusif de paris sportifs et de cotes pour le réseau TV sportif. Cette annonce a été faite alors que l’opérateur a déclaré un CA T3 de $1.14Md, en hausse de 4% vs. 2024 et avec une augmentation de 2% du nombre de joueurs uniques par mois, qui a atteint 3,6 millions. Le revenu moyen par client payant a augmenté de 3% à $106, grâce à la croissance des jeux en ligne et à l’amélioration de ses cotes.
Jason Robins, CEO de DraftKings, s’est décrit comme “plus optimiste que jamais quant à l’avenir de l’entreprise”, soulignant le lancement prochain de DraftKings Predictions comme “une opportunité supplémentaire significative”. Cependant, les revenus n’ont pas atteint les prévisions des analystes, qui tablaient sur $1.2Md et les prévisions 2025 ont été revues à la baisse, passant de $6.2Md-$6.4Md à $5.9m-$6.1Md.
Le CEO de Lottomatica, Guglielmo Angelozzi, a exclu toute fusion-acquisition internationale majeure à court terme après que la société a dévoilé de solides résultats T3. Il a tout de même laissé entendre que des acquisitions étaient possibles dans le domaine des fournisseurs. L’opérateur a réalisé un CA T3 en hausse de 16% €511m et un EBITDA ajusté de €195m en hausse de 18%, grâce à de solides performances en ligne. Le segment numérique a progressé de 10% à €226m, avec des mises globales en hausse de 9% à €10.7Md, avec €7.2Md provenant des paris en ligne. La société a achevé la migration de l’opérateur de paris PWO, ce qui a contribué à une hausse de son CA, mais M. Angelozzi a déclaré qu’aucun autre projet similaire n’était en cours.
Manuel Stan, CEO de Catena Media, a déclaré que l’affilié était “bien positionné” pour tirer parti de la croissance des marchés de prédiction après que la société a annoncé une hausse de 9% de son CA T3 à €11.6m et une augmentation de 119% de son EBIDTA ajusté à €2.9m. Face aux défis actuels du secteur, notamment la croissance de la search générative et le renforcement de la réglementation autour des loteries promotionnelles (sweepstakes), Catena cherchera à se concentrer sur les prévisions, a déclaré M. Stan.
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News en bref
La Chancelière britannique Rachel Reeves devrait exempter les courses hippiques de toute augmentation de taxe sur les paris dans le budget d’automne du 26 novembre, à la suite d’un lobbying soutenu de la part du secteur, notamment à la suite d’une grève d’une journée en septembre. Cependant, les lobbys du secteur ont averti que ce serait une victoire creuse si les taxes sur les jeux à distance venaient à augmenter. Le Betting & Gaming Council a déclaré que les courses hippiques “finiront par payer le prix” de toute augmentation des taxes, avec “moins d’investissements, moins de sponsors et moins de parieurs”, ce qui conduira à moins de fonds reversés au sport.
L’avocat général de la Cour européenne de justice a averti que l’article 56A controversé de Malte, qui protège les opérateurs agréés dans le pays contre les poursuites judiciaires à l’étranger, pourrait compromettre le système européen transfrontalier de recouvrement de dettes et créances. Dans un avis relatif à une affaire de pertes subies par des joueurs de Mr Green en Autriche, l’AG a déclaré que l’article “augmente sans doute la probabilité qu’un opérateur dissipe ses actifs ou ne se conforme pas aux ordonnances de gel” de fonds.
EvenBet Gaming a lancé Spins Poker, un nouveau produit visant à stimuler l’engagement et les revenus des paris sportifs et des casinos. Le jeu combine des éléments de machines à sous et de poker. EvenBet a cité une étude du marché français du poker qui a montré que des formats similaires ont généré 94% des €349.5m de PBJ Sit&Go en 2024.
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